Introducción
Tras la victoria histórica en las elecciones del 2 de junio de Claudia Sheinbaum los mercados financieros mexicanos han tenido impactos significativos, manifestados principalmente en el valor del peso mexicano y el comportamiento de los inversionistas. En este artículo se exploran las perspectivas de las neurociencias, las neurofinanzas y la psicología de los mercados financieros,
Marco teórico
Las neurofinanzas es un campo de estudio que combina las neurociencias, la psicología y las finanzas para intentar descifrar los procesos cerebrales que trascienden en la toma de decisiones económicas y financieras. Gracias a las neurofinanzas es posible comprender cuales son los mecanismos neuronales cuando las personas se enfrentan al riesgo, toman decisiones en momentos de incertidumbre, o son irracionales y emocionales en los diversos eventos de los mercados.
Áreas clave como la corteza prefrontal, responsable de planificar y controlar, y el sistema límbico, que regula las emociones, son fundamentales en la concepción del riesgo y de la recompensa. Otro ejemplo es la amígdala, que es responsable de llevar a cabo decisiones impulsivas, cuando se enfrenta a emociones intensas como el miedo, por ejemplo en situaciones de alta volatilidad de mercado.
Cuando nos enfrentamos a pánico financiero, existen diversas reacciones emocionales, en ocaciones extremas, que pueden desencadenar ventas masivas y caídas abruptas en el mercado. Este tipo de fenómenos se pueden explicar por la pérdida de control y predictibilidad, activando en las personas el miedo y la ansiedad. De acuerdo con Bracha y Weber (2012), el pánico se puede entender como una respuesta adaptativa diseñada para motivar acciones protectoras en situaciones percibidas como peligrosas.
Por otro lado, la toma de decisiones no está exenta de sesgos cognitivos. El rechazo o “aversión” a la perdida y los juicios rápidos de nuestro cerebro o “heurística” tienen un impacto significativo en las decisiones financieras. Por ejemplo, un inversionista puede tomar decisiones conservadoras para evitar pérdidas mientras que la heurística puede desproporcionar nuestra percepción de riesgo a eventos recientes y de alto nivel emocional, llevándonos a cometer errores.
Impacto inmediato de la elección
Tras la victoria de Claudia Sheinbaum, los mercados financieros mexicanos experimentaron alta volatilidad y depreciación. Este lunes 3 de junio, la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) experimentó fuertes pérdidas en la jornada. Los mercados bursátiles tienden a reflejar de manera anticipada las expectativas económicas y políticas, pero también las reacciones psicológicas y neurológicas de los inversionistas.
El IPC (Índice de Precios y Cotizaciones), registró una caída significative del 6.01% al cierre del día, alcanzando niveles no vistos en años recientes. Varias empresas líderes en la bolsa mexicana experimentaron caídas considerables en sus valores. Particularmente el sector financiero y de construcciones, que por lo general son muy sensibles a cambios en la política, fueron muy afectados. Grupo Financiero Banorte tuvo una disminución del 11.14% al cierre, mientras que Cemex cayó 5.17%.
El dólar estadounidense también reflejo la reacción del mercado tras los resultados electorales. En la mañana del 2 de junio el dólar se encontraba en alrededor de los $16.92 pesos y para el 3 de junio ya cotizaba en los $17.71 pesos por dólar. Es importante considerar el contexto del mercado. Para poner en perspectiva este comportamiento, recordemos las elecciones de 2018, previo a la jornada electoral el tipo de cambio se encontraba alrededor de los $19.93 pesos por dólar y en los días posteriores alcanzó los $20.88 pesos por dólar.
¿Qué sigue?
Además de los factores psicológicos y neurológicos, debemos entender que existen otros factores que influyen en los mercados financieros. Las expectativas sobre la política económica, pueden afectar la confianza a raíz de cambios y reformas fiscales o ajustes en la política monetaria.
Por otro lado, las relaciones internacionales son vitales para el crecimiento económico. La relación con Estados Unidos y otros países impactan directamente en la inversión extranjera y en el valor de peso mexicano.
Los cambios en la tasa de interés tienen un especial papel en las decisiones de los inversionistas. Si un país es percibido de mayor riesgo, lo normal es que la tasa de interés refleje ese riesgo al tener un rendimiento más alto. Esto tiene un impacto directo en las demás inversiones y en el crédito.
A largo plazo, los inversionistas deberán estar atentos a la implementación de las políticas publicas del gobierno de Sheinbaum y si es posible que su gobierno logre estabilizar la economía. En un artículo de MarketWatch, se destaca que, a pesar de la reacción inicial negativa, diversos analistas coinciden en que podría ser un momento favorable para fomentar el crecimiento a largo plazo.
Conclusion
Hoy México se encuentra en un momento histórico y de gran relevancia para la estabilidad financiera y social. La caída en el valor del peso mexicano y las pérdidas en la Bolsa Mexicana de Valores son reflejos de perspectivas de inversión y de los procesos psicológicos y neurológicos.
Es fundamental que los inversionistas vigilen y se involucren en las políticas económicas. Al mantenerse informados, se pueden tomar decisiones conscientes y evitar los sesgos y controlar las emociones en el contexto de las inversiones.
Los cambios siempre están presentes y este es un momento único que nos brindará la oportunidad de diversificar y entender el nuevo rumbo de la política mexicana.
Referencias
- Bracha, A., & Weber, E. U. (2012). A Psychological Perspective of Financial Panic. Federal Reserve Bank of Boston Public Policy Discussion Papers.
- El Financiero. (2024). Por elección presidencial, bolsas en México inician la jornada con caídas de más de 2%. Recuperado de https://www.elfinanciero.com.mx/mercados/2024/06/03/por-eleccion-presidencial-bolsas-en-mexico-inician-la-jornada-con-caidas-de-mas-de-2/
- Infobae. (2024). El principal indicador de la BMV abrió la jornada este 3 de junio con baja de 1.11%. Recuperado de https://www.infobae.com/mexico/2024/06/03/el-principal-indicador-de-la-bmv-abrio-la-jornada-este-3-de-junio-con-baja-de-111/
- Infobae. (2024). Valor de apertura del dólar en México este 2 de junio: USD a MXN. Recuperado de https://www.infobae.com/mexico/2024/06/03/valor-de-apertura-del-dolar-en-mexico-este-2-de-junio-de-usd-a-mxn/
- Informador. (2024). Dólar Hoy: Peso mexicano registra su peor desplome desde la pandemia. Recuperado de https://www.informador.mx/economia/Dolar-Hoy-Peso-mexicano-registra-su-peor-desplome-desde-la-pandemia-20240603-0158.html
- MarketWatch. (2024). Mexico ETFs face worst day in 4 years after ruling party’s election win spooks investors. Recuperado de https://www.marketwatch.com/story/mexico-etfs-face-worst-day-in-4-years-after-ruling-partys-election-win-spooks-investors-af6b18f8
- Milenio. (2024). BMV cierra 3 de junio de 2024 con pérdida de 6.01%. Recuperado de https://www.milenio.com/negocios/bmv-cierra-3-de-junio-de-2024-con-perdida-de-6-01
- Reuters. (2024). Mexico peso drops nearly 3% as Sheinbaum landslide raises reform worry. Recuperado de https://www.reuters.com/markets/currencies/mexico-peso-drops-nearly-3-sheinbaum-landslide-raises-reform-worry-2024-06-03/
- Bloomberg. (2024). Investors caught off guard as sweep in Mexico vote tanks peso. Recuperado de https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-06-03/investors-caught-off-guard-as-sweep-in-mexico-vote-tanks-peso?embedded-checkout=true
